华谊兄弟增36亿！左手阿里右手平安，中间夹个腾讯！

停牌约两月的华谊兄弟今日披露修订后的定增预案，公司通过增发募集不超过36亿元用于影视剧项目及偿还银行贷款。同时，公司股票将于今日开市起复牌。

记者注意到，相比原方案，除上调募资上限及发行数量外，阿里创投、腾讯及平安资管齐齐参与认购是最大亮点。这意味着，马云、马化腾、马明哲，三马继众安保险后在华谊兄弟再次聚首。

三“马”一同参与定增

今日，华谊兄弟董事会审议通过了《华谊兄弟传媒股份有限公司2014年度非公开发行股票预案(修订稿)》，公司拟以24.83元/股的价格增发股份募集不超过36亿元，在扣除相关发行费用后，其中31亿元拟用于影视剧项目，预计在2015年1月至2017年12月投资电影31部，电视剧400集；剩余5亿元用于偿还银行贷款，以减轻公司财务负担。

公告显示，非公开发行股票数量约为1.44亿股。其中杭州阿里创业投资有限公司出资约15.33亿元认购6175.5799万股；平安资产管理有限责任公司出资6.8亿元认购2738.6226万股；腾讯出资12.8亿元认购5155.0544万股；中信建投证券出资约1.06亿元认购429.3335万股。发行对象均以现金方式认购，华谊兄弟于11月17日已与上述发行对象分别签订了《认购协议》。发行完成后，马云及其控股的阿里创投合计持股超过5%；腾讯持股超过5%。

股权认购详情

股份占比

资金使用方面，公司此次募集资金总额上限将由此前的25亿元增至36亿元。根据投资计划，华谊兄弟拟拍摄超大型影片12部，总投资45亿元，公司投资26亿元，占比57%；大制作影片拍摄12部，总投资33亿元，公司投资18亿元，占比54%；中小制作影片拍摄7部，总投资2.5亿元，公司投资2亿元，占比80%；电视剧拍摄10部(400集)，总投资6.48亿元，公司投资4.8亿元，占比74%；另外5亿元拟用于偿还银行贷款。

投资计划及资金需求情况

与二“马”达成战略合作

记者注意到，华谊兄弟还分别与“腾讯”、阿里达成并签署了战略合作协议。

此次非公开发行之前，阿里创投未持有华谊兄弟的股份，马云在华谊兄弟的持股数量为4991.2200万股，持股比例为4.03%；发行完成后，马云及其控股的阿里创投持有华谊兄弟股份超过5%。其中，阿里创投持股占华谊兄弟总股本的4.47%；马云持股比例变更为3.61%，合计持股数量占总股本的8.08%。另一方面，此次权益变动之前，腾讯持有华谊兄弟6011.7455万股，占发行前华谊兄弟总股本的4.86%；此次发行完成后，腾讯持有华谊兄弟11166.7999万股，占发行后华谊兄弟总股本的8.08%。

华谊兄弟表示，通过此次发行，华谊兄弟拟与腾讯在游戏业务领域进行多种模式合作，与阿里合作方面，双方则将积极拓展全新电商产业模式，开发内容传播新渠道，并依托华谊兄弟影视作品、艺人等优势内容与阿里数字娱乐产业、电子商务平台、互联网金融相结合的形式，打造以传统媒体、互联网、金融等方式相结合的全新互动体系，获得内容传播与商业收益的双赢。

具体而言，阿里创投将协同阿里巴巴集团旗下娱乐宝、电商平台、新媒体平台等资源，在内容与资本层面与华谊兄弟展开深度合作。以影视娱乐事业群为例，双方约定将从电影项目的制作、宣传、发行、IP及衍生四个维度进行合作：制作方面，双方约定未来3年内，阿里重磅打造的阿里影业将和华谊兄弟共同制作、发行5部电影作品。

同时，华谊兄弟将释放其电影作品总投资额的5%-10%给阿里参与投资；宣传方面，在未来3年之内，双方将挑选10部华谊兄弟电影作品进行“娱乐宝”业务合作；发行上，双方将就线上票务销售进行合作，优先与淘宝网进行线上首发票务合作的华谊兄弟电影作品，将获得淘宝网优势资源进行重点宣传推广；在IP及衍生方面，双方共同合作的影片(娱乐宝合作影片、阿里参投影片及制作发行合作影片)，其剧本互联网在线阅读传播、音乐作品互联网在线传播、电影作品之游戏及动漫开发均优先与阿里合作。

在这三家中，腾讯最早以机构身份入股华谊兄弟。这次增资，是继腾讯于2011年战略投资华谊兄弟后，进一步巩固双方的合作关系。

华谊兄弟董事长王中军曾公开表示，在华谊兄弟布局互联网业务的过程中，腾讯CEO马化腾 、总裁刘炽平都给出很多技术性、专业性帮助。2014年，华谊兄弟将旗下业务整合为影视娱乐、品牌授权与实景娱乐、互联网娱乐三大板块，致力于IP内容的价值最大化和流转最大化。据华谊兄弟2014年三季报显示，公司报告期内共实现游戏收入约2.9亿元，约占公司总体营业收入的30%。也就是说，截至第三季度，隶属互联网娱乐板块的游戏业务已成为华谊兄弟营收中占比较高的主营业务之一，华谊兄弟互联网娱乐板块成为继影视娱乐板块之后快速发力的第二板块。

在业内人士看来，华谊兄弟与腾讯实现IP互通后，将华谊兄弟的优质娱乐资源与腾讯海量用户连接起来，双方将实现共赢。

平安“大金融”支持互联网生态

平安现身此次定增对象名单，有些让人意外。不过，平安集团董事长兼CEO马明哲曾在他初次和马云 、马化腾合作时表示：平安是互联网金融新来的“小伙伴”，要向阿里、腾讯等前辈学习。有此一说，中国平安入股华谊兄弟成为和阿里、腾讯一样的机构股东，似乎显得顺理成章。

公开数据显示，中国平安已拥有>保险 、银行、投资各大业务系列全方位的金融牌照，总资产已逼近4万亿元，在2014年《财富》“全球500强”排名中位列第128位，是中国最大的三家综合金融服务集团之一。

王中军对记者表示：通过一系列内部资源的打通，中国平安近8000万元金融客户可能成为华谊兄弟电影作品的观众群或者其它娱乐产品的用户；而华谊兄弟也可以凭借自身的内容资源和品牌影响力，帮助平安实现已有金融产品的联合推广宣传。

通过多年发展，华谊兄弟已形成电影、电视、艺人经纪三大业务格局。最近三年，公司电影及衍生、电视剧及衍生收入合计占总收入比例均超过三分之二。数据显示，公司最近三年影视业务实现累计收入31.80亿元，累计毛利15.61亿元。