风口上的影视并购：42家A股公司依旧乐此不疲

短短半年时间，长城影视收购两家广告运营公司，并推出7.5亿的融资方案。资本市场同时刮起一股影视并购风潮，年内42家上市公司在影视行业发起并购，影视行业正逐渐从业务层面竞争迈向资本层面竞争。

长城影视集团的资产版图扩展到两家上市公司。

11月27日，四川圣达同时推出重大重组及非公开发行预案，拟以10.16亿收购7家动漫产业链公司，并向十家特定投资者定增募集21亿元，借此次增发，长城影视集团成功巩固在第二家上市公司的控股地位，而同时收购7家公司，打通动漫全产业链正是长城影视集团在四川圣达的首秀。

此前，长城影视集团的秀场则在另一家上市公司身上，通过借壳江苏宏宝，长城影视集团旗下影视资产在今年4月登陆资本市场，短短半年时间，长城影视收购两家广告运营公司，并推出7.5亿的融资方案。

而实际上，资本市场也在刮起一股影视并购风潮，年内42家上市公司在影视行业发起并购，业内人士则表示，影视行业正逐渐从业务层面竞争迈向资本层面竞争。

打造动漫全产业链

继借壳江苏宏宝之后，长城影视集团再度上演买壳续集。

11月27日，四川圣达同时推出了重大重组及非公开发行预案，拟以10.16亿元现金收购数家动漫产业公司股权；并拟以5.61元/股的价格向长城影视文化企业集团有限公司(下称“长城影视集团”)、浙江富润、祥生实业、新湖中宝、上峰控股等十家特定投资者非公开发行38046.35万股，募集21.34亿元用于补充流动资金。

本次非公开发行完成后，长城影视集团及其一致行动人新长城基金将合计持有四川圣达27028.43万股，合计控制28028.43万股，占公司本次发行后股份总数的40.87%，长城影视集团控股地位得以巩固。

此前7月25日，四川圣达公告，收到第一大股东圣达集团通知，圣达集团于7月20日与长城影视集团签署了《股权转让协议》。根据协议，圣达集团将其持有的四川圣达股权共计3607.75万股全部转让予长城集团。上述股权转让完成后，长城集团将成为公司第一大股东，实际控制人变更为赵锐勇。同时，长城影视集团也承诺对四川圣达进行重大资产重组。

紧接着，四川圣达人事方面做出调整，公司名称也修改为“四川长城动漫游戏股份有限公司”，并在原有经营范围的基础上，新增加了“动漫设计、制作，动漫游戏研发，动漫软件开发与动漫技术服务”。

重组公告显示，四川圣达拟以自筹资金现金总计10.16亿元，购买杭州长城100%股权、宏梦卡通100%股权、东方国龙100%股权、新娱兄弟100%股权、滁州创意园45.74%股权、天芮经贸100%股权、宣诚科技100%股权。

“从收购标的来看，这7家公司中包括了动漫原创制作、平台运营、动漫线下衍生品几个方面，四川圣达后期主要工作是把这些公司整合起来，打通动漫全产业链。”沪上一位TMT行业分析师称。

四川圣达表示，本次重大资产购买完成后，公司将转型为涵盖动漫设计、制作、动漫游戏、创意旅游和玩具销售等动漫业务的大型文化类企业，通过协同优化，实现“虚拟动漫形象+现实娱乐体验”的线上线下互通的运营模式。控股股东长城集团将利用自身在文化产业领域的成功经验，协助公司对拟收购标的企业进行整合。

实际上，早在今年10月23日，四川圣达还与重庆视美签署《战略合作协议》，拟共同出资5000万元设立重庆长城视美传媒有限责任公司，开展重庆电视台少儿频道广告代理及经营等业务。

四川圣达称，本次合作有利于整合双方资源，共同发展动漫制作及发行、广告、儿童玩具、影视制作等儿童产业。

长城影视借壳后运作不止

而长城影视集团旗下另一上市公司长城影视也在借壳成功后，迅速推出新的资本运作方案。

今年4月23日，江苏宏宝公告称，公司重大资产重组及向长城影视文化企业集团有限公司等发行股份购买资产实施完毕。原控股股东江苏宏宝集团持股比例由41.46%下降至14.52%，长城影视集团持股比例由0增加至34.40%，上市公司也更名为长城影视。

7月11日，长城影视公布了非公开发行A股股票预案，拟募集不超过7.5亿元用于“投拍精品电视剧项目”、“投拍电影项目”及补充流动资金。

而6名认购对象中，长城基金认购1715.49万股，天堂硅谷乐通认购1033.60万股，江苏聚合投资认购300万股，聚网投资认购310.08万股，硕嘉投资、响道投资均认购258.4万股。

其中，长城基金为长城集团一致行动人，发行完成后，长城集团持股比例由36.18%增至36.74%，股权比例未被摊薄。天堂硅谷则多次参与上市公司定增，而江苏广电持有江苏聚合投资84.21%的比例。长城影视表示，江苏广电是国内省级电视台第一梯队的佼佼者，尤其在电视剧播放领域，收视率名列前茅，此次入股将有助于公司进一步拓展精品电视剧业务领域，继续巩固电视剧主业的核心优势；而天堂硅谷是国内领先的综合性资产管理集团，在资本运作领域有着丰富的经验，为公司后续产业并购提供良好的基础。

对于此次募集资金用途，长城影视拟投入募资5亿元用于拍摄精品电视剧，预计在2014年11月—2017年10月期间，拍摄精品电视剧约660集。

另外，长城影视用1亿元投资投拍电影，目前已经储备了较多的优秀剧本项目，计划在2015年-2018年期间投拍2-3部电影。

而这也是长城影视首次涉足电影的投拍、制作与发行领域。

对此，长城影视表示，公司计划在进一步加强精品电视剧业务的制作与发行的同时，开始涉足电影的投拍、制作与发行业务，加快通过提供“全内容”的视听消费，以巩固在国产影视行业的优势地位。

而在增发预案披露之前，长城影视还公告了拟以自有资金收购浙江光线80%股权和上海胜盟100%股权，两者分别以代理电视广告和电影院线广告为主营业务。

上述TMT行业分析师介绍，“长城影视的收购将公司原有的电视剧制作业务扩张至电视、电影广告代理业务，拓展了原有产业链。”

四川圣达此次公布的重组预案显示，长城影视集团为赵锐勇、赵非凡父子100%控股，除长城影视、四川圣达外，集团控制的其他企业包括诸暨长城影视、新长城动漫、石家庄梦世界、杭州长城动漫、青苹果网络，并通过杭州长城动漫间接控制滁州创意园、美人鱼动漫。

而此次四川圣达收购标的中便包含杭州长城动漫和滁州创意园。

年内超50起影视并购

实际上，今年以来，影视行业并购动作不断。

Wind数据显示，今年以来，国内共有42家上市公司在影视行业发起并购，其中华策影视今年已启动4起并购计划，华谊兄弟启动3起，华数传媒、皇氏乳业、美盛文化、长城影视、中科云网、中南重工也已启动2起，其余公司启动了1起影视并购方案。

今年2月，华策影视拟以1.04亿资金收购北京合润德堂文化传媒股份有限公司20%股份，4月即与高格影视原股东签署了《投资合作协议书》，以1000万元购买高格影视原股东5%的股份，同时支付3000万元对高格影视增资，增资完成后，华策影视持股比例达到18.1%。

10月，华策影视将目光投向海外，全资孙公司华策影视投资有限公司与韩国电影公司Next Entertainment World Co。，Ltd签署了《新股认购协议》，将使用535.81亿韩元，收购韩国Next Entertainment World Co。，Ltd发行的1786035股新股，获得其15%的股权。

11月，华策影视以4000万元参股栏目制作公司天映传媒40%股权。

据计算，华策影视四起并购合计耗资5.07亿元。而42家上市公司今年发起的53起影视并购交易总金额合计超过900亿元，其中以百事通492亿重大资产重组方案最为庞大。

今年11月，百事通和东方明珠公告，百事通以32.54元/股，通过新增股份换股吸收合并东方明珠。

同时，百视通拟非公开发行股份购买尚世影业100%股权、五岸传播100%股权、文广互动68.0672%股权、东方希杰45.2118%股权，拟以部分配套募集资金购买东方希杰38.9442%股权。另外，百事通还将向10家机构定向发行股份募资不超过100亿元。

业内人士表示，百事通和东方明珠的合并不光是解决同业竞争问题，也是文广集团做大、做强媒体产业的举措，未来可能还会资产注入，最终实现整体上市。

另外，印记传媒也在今年通过借壳高金食品实现上市目标，申科股份则发布了海润影视借壳方案。而此前，华海时代、欢瑞世纪等影视公司的借壳之路因故搁浅。

传媒业内人士表示，影视行业正逐渐从业务层面竞争迈向资本层面竞争。11月19日，华谊兄弟在停牌2个月后推出36亿定增募资方案。