万达影业引入泛海控股25亿资金 加速上市步伐

万达影视和青岛万达影视将进行合并重组

万达集团旗下万达影业上市前新一轮融资的投资者之一锁定为A股泛海控股。

泛海控股一份公告(以下简称公告)显示，该公司拟通过老股受让和增资两种方式，向万达影业两个实体——万达影视传媒有限公司(以下简称万达影视)和青岛万达影视投资有限公司(以下简称青岛万达影视)——总计投资25亿元，并且最晚不迟于2016年3月15日完成一次性全额支付。

在老股受让方面，泛海控股拟以1,057,934,508.82元收购万达集团、王健林先生合计持有的万达影视约6.61%股权。

公告显示，万达影视注册地在北京，2009年成立，注册资本为10亿元，目前股权结构为北京万达投资有限公司持股55%，大连万达集团股份有限公司持股25%，王健林持股17%，林宁持股3%，截至2016年2月29日，万达影视总资产166,215万元，净资产108,663万元。

万达影视参与投资的电影有《夏洛特烦恼》、《唐人街探案》、《滚蛋吧肿瘤君》、《寻龙诀》、《归来》、《智取威虎山》、《一步之遥》等。

在增资方面，泛海控股拟以1,442,065,491.18元认购青岛万达影视约7.59%股权，其中 96,429,043.70元计入青岛万达影视注册资本，其余1,345,636,447.48 元计入青岛万达影视资本公积。

根据公告，青岛万达影视成立于2015年11月，注册资本为6.57亿元，目前股权结构为北京万达投资有限公司持股72.14%，宿迁清远影视传媒合伙企业(有限合伙)持股15.40%，张铎持股12.46%，截至2016年2月29日总资产286,554万元，净资产286,554万元。

青岛万达影视提供的资料显示，青岛万达影视于近期收购了美国传奇电影公司（Legend Pictures, LLC）。公司称，收购完成后，青岛万达影视将进一步整合国内、国际两个市场业务及资源，通过引进好莱坞优质资源持续提升影视制作水平、获得好莱坞优质项目投资机会、打造适合两个市场的知识产权以及向国内市场输送更多优质国际电影等措施，对业务进行全面升级。

泛海控股同万达方面签署的协议显示，前者最晚不迟于2016年3月15日，完成前述两项投资的一次性全额支付。如此短的期限似乎意味着万达影业正在加速上市步伐。

泛海控股还支付了25,000万元作为保证金，如果泛海控股未按协议约定支付转让对价，则协议自2016年3月16日起自动解除，泛海控股保证金将被没收。

万达影业在上市前将对万达影视和青岛万达影视进行合并重组。

鸿海控股在协议中承诺，将积极配合万达影视和青岛万达影视的上市工作，同意万达集团及万达影视均有权为上市之目的，按照前述股权转让中万达影视的股权估值，对万达影视及青岛万达影视进行合并重组，根据万达影视和青岛万达影视的各自估值，折算泛海股控股持有相应的合并后公司股权比例。

泛海股权投资公司表示，同意在万达影视、青岛万达影视上市前，不对其获得的两公司股权设定任何抵押、质押及其他第三方权利；未经两公司书面同意，在成功发行上市前，不将两公司股权全部或部分转让给任何第三方。

万达影业上市计划最早因A股浙江金科一份“闪电”投资终止公告曝光，该公告称，英才元(上海)企业管理中心(有限合伙)拟参与万达影业上市前的一轮融资，后者的上市形式包括在中国境内或境外知名的证券交易所上市独立上市、借壳上市或注入万达已上市平台。

此后有报道称万达影业计划在上市前融资约100亿元。

此次参与万达影业上市前融资的泛海控股主营业务为房地产开发，其官网资料显示，该公司成立于1989年，于1994年在深圳证券交易所挂牌上市，截至2014年末总资产为人民币708.89亿元，净资产为人民币92.74亿元。

资料称，泛海控股正在由传统的房地产开发企业向“以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化的国际化企业集团”转型。

万达影视估值已超华谊兄弟

记者按照上述股权收购价格计算得出，万达影视和青岛万达影视的估值分别达到160.06亿元、189.99亿元，而根据上述描述，两者很有可能合并上市。截止3月4日收盘，万达集团旗下已上市的万达院线和万达商业市值已分别达942.96亿、226.76亿。

作为同样影视类上市公司，光线传媒市值279亿元；华谊兄弟市值323亿元；唐德影视才83.38亿元。因此万达影视与青岛万达影视此次的合计估值，已经超过了同主业市值最高的华谊兄弟。