开心麻花两次增发价格差距44倍 《夏洛特烦恼》预计2016年实现资金回流

《夏洛特烦恼》海报

继上次2.4元/股定增后，这次开心麻花又以106元/股的价格发行284.18万股拟募资3.01亿，两次增发价格差距44倍。据悉，本次募集资金将用于补充公司流动资金。

相关信息显示，本次股票发行前，开心麻花主营业务为话剧、音乐剧以及儿童剧的创作、编排和演出，同时从事演出剧目的衍生业务，如电影和网络剧的制作等。

据悉，开心麻花新三板挂牌后，首次于2015年12月31日增发股票，公司实际控制人张晨以2.4元/股的价格认购增发的152.18股，募集资金365.24万元。

对与本次募集资金的原因，开心麻花称，由于电影业务存在“跨期现象”的特点，电影作品投资摄制从启动投资开始拍摄到实现销售收入并回笼资金需要较长时间。2015年公司第一部电影《夏洛特烦恼》上映，预计将在2016年实现资金回流。此外，由于公司属于“轻资产”企业，大量债权融资较为困难且时间成本较高。综上，公司现有业务滚存资金及公司自筹资金难以及时满足公司经营扩张的资金需求，尚存在资金缺口预计超过3亿元，需要通过外部融资进一步补充流动资金。本次股票发行募集资金将用于补充公司流动资金。

值得注意的是，此次股票发行中，微影时代副总裁石磊以7530.61万元认购71.04万股，本次发行完成后，石磊持股占比1.5%。

在中信建投给出的发行意见中，开心麻花两次股票发行价格的差异主要由于前次股票发行是公司实际控制人张晨在公司新三板挂牌审核期间即已达成初步意向，参考2014年末每股净资产发行的少量股份。

本次股票发行前，公司控股股东、实际控制人为张晨、遇凯。本次股票发行后，公司控股股东、实际控制人仍为张晨、遇凯。因此，本次股票发行完成后公司控制权未发生变化。

2016年，公司舞台剧业务和电影业务资金需求预计分别为10,000万元和10,000万元。除上述已有业务资金需求外，公司拟围绕“喜剧”主题进一步扩大经营规模，未来三年内预计将新增资金需求25,000万元，主要包括新设或增资子公司6,000万元，租赁新剧场10,000万元，喜剧人才培养及产品研发计划6,000万元，品牌营销及推广3,000万元。综上，公司本年度及未来三年内资金需求预计为45,000万元。