三七互娱弃购中汇影视 募资最高5.11亿缩水过半

为确保重组顺利实施，三七互娱调整了重大资产重组方案，原作价12亿元的中汇影视被剔除。

三七互娱今日披露调整后的方案，公司拟以13.65亿元收购墨鹍科技68.43%股权、智铭网络49%股权。其中，公司将现金支付4.78亿元，并以17.37元/股发行5107.2万股作为股份对价。同时，公司拟向不超过10名特定对象募集配套资金不超过5.11亿元。

对比此前方案，原本作价12亿元的中汇影视100%股权不再作为本次交易标的，墨鹍科技、智铭网络则不变，因此交易价格由25.65亿元缩减至13.65亿元，但每股发行价格略有提高。募资方面，配套募集资金上限由12.17亿元调减至5.11亿元，发行价格也由16.63元/股变更为不低于17.37元/股。

此外，最新的方案还披露了标的资产价格调整机制和相关的补偿方案。以墨鹍科技为例，若2016年墨鹍科技实际净利润数低于当年承诺净利润数，则本次交易价格下调。在此背景下，交易对手以其因本次交易取得的尚未出售的上市公司股份补偿，不足的部分再进行现金补偿。

业绩承诺显示，杨东迈、谌维、网众投资保证，墨鹍科技2016年至2018年扣非后归属于母公司股东的净利润分别不低于1.2亿元、1.5亿元、1.88亿元；2017年、2018年累计承诺净利润为3.38亿元。胡宇航保证，智铭网络同期净利润分别不低于4000万元、5000万元、6250万元；累计承诺净利润数（2017年、2018年）为1.13亿元。

值得一提的是，三七互娱重组预案发布后，深交所对公司发出重组问询函，关注了标的资产、业绩承诺等多方面问题，其中主要问题则集中于中汇影视。《问询函》其中一条指出，中汇影视自2015年9月21日改制为股份有限公司，2016年1月在全国股转系统挂牌，按照《公司法》的要求，中汇影视的股份自改制为股份公司之日起一年以内不得转让。另外，深交所还要求公司说明部分募资投于中汇影视IP资源库扩建及影视剧制作项目的合理性等。由此看来，公司遵从了监管部门的意见。

此外，虽然本次重组募资缩水过半，但对三七互娱期望打造的完善的游戏产业链影响并不大。收购墨鹍科技、智铭网络将进一步增强公司的手游、页游研发能力，而中汇影视则为一家IP运营公司，公司原本拟从游戏IP的源头进行布局，此次收购虽未能成行，但公司仍旧可以在未来对这一方面进行弥补。